Giữa lúc VN-Index “dậm chân” tại vùng 1.200, một chỉ số quan trọng của Việt Nam với loạt cổ phiếu “hot” vừa thiết lập đỉnh cao mới hơn 2.200 điểm

Nối tiếp đà hưng phấn, chỉ số VN-Index tiếp tục bứt phá mạnh trong phiên giao dịch 16/5 với mức tăng hơn 14 điểm (1,15%) lên 1.268,78 điểm. Tính trong vòng hơn 3 tuần gần nhất, chỉ số chính đã tăng gần 8%, qua đó một lần nữa trở lại sát vùng đỉnh ngắn hạn hồi giữa tháng 4.

Dù vậy nếu nhìn rộng hơn, VN-Index vẫn đang loay hoay trong vùng điểm cũ, chưa thể bứt phá hoàn toàn để trở lại đỉnh cao 1.500 điểm giai đoạn đầu năm 2022. Chỉ riêng ngưỡng 1.200 điểm đã chứng kiến tới 9 lần chỉ số chính của thị trường Việt Nam đảo qua mốc điểm này.

Trong khi VN-Index vẫn dậm chân tại chỗ, một chỉ số khác trên thị trường lại vừa bất ngờ thiết lập đỉnh cao kỷ lục.

Cụ thể, trong phiên 16/5, chỉ số VN Diamond bung sức tăng hơn 41 điểm (1,88%) lên 2.232,41 điểm, vượt qua đỉnh cũng được thiết lập vào ngày 6/4/2022 là 2.193,18 điểm. Tính từ đầu năm 2024 tới nay, chỉ số VN Diamond tăng gần 23,8%, “vượt mặt” mức tăng hơn 12% của VN-Index.

VN Diamond được HoSE công bố lần đầu tiên vào ngày 18/11/2019. Một trong những điểm khác biệt lớn nhất giữa VN Diamond và những chỉ số khác đó là hệ số FOL (Foreign Ownership Limit) – giới hạn tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài. Những cổ phiếu nào có hệ số FOL đạt tối thiểu 95% sẽ có khả năng được xem xét để đưa vào rổ VN Diamond.

Điều này đặc biệt có ý nghĩa với nhà đầu tư nước ngoài bởi thị trường chứng khoán Việt Nam có không ít cổ phiếu chất lượng nhưng khó tiếp cận bởi giới hạn room ngoại. Thay vì buộc lòng phải thỏa thuận ngoài sàn kèm khoản premium lớn đến hàng chục %, khối ngoại hoàn toàn có thể sở hữu gián tiếp các cổ phiếu “kin room” thông qua mua vào chứng chỉ quỹ ETF tham chiếu theo rổ chỉ số VN Dimond. Chính vì lý do này, không quá khi nói rằng rổ chỉ số kim cương VN Diamond là thỏi nam châm hút vốn ngoại.

Tính tới hiện tại, số lượng cổ phiếu trong rổ VNDiamond là 18 mã, nổi bật là những cổ phiếu đầu ngành trong các lĩnh vực “hot” như công nghệ, bán lẻ, năng lượng cùng khả năng tăng trưởng được đánh giá cao như FPT, PNJ hay REE. Không chỉ khối ngoại, những viên kim cương này còn có sức hấp dẫn lớn cả với nhà đầu tư trong nước. Nhận động lực từ nhiều phía bởi danh mục chất lượng, dễ hiểu khi rổ chỉ số VN Diamond có mức tăng vượt trội so với thị trường chung.

Gần nhất, biến động tương đối lớn vừa diễn ra tại rổ chỉ số “kim cương” khi cổ phiếu MWG của Thế giới Di động đã bị loại khỏi danh mục. Việc cổ phiếu bị loại khỏi rổ VNDimond xuất phát từ nguyên nhân không đáp ứng được một số tiêu chí quan trọng, đặc biệt là chỉ tiêu P/E do KQKD năm 2023 lao dốc.

Ở phía ngược lại, mặc dù hiệu suất vẫn tích cực song quỹ ETF lớn nhất tham chiếu rổ VN Diamond lại bị rút ròng mạnh. Quỹ DCVFM VNDIAMOND ETF (FUEVFVND, quy mô 14.100 tỷ) do Dragon Capital quản lý ghi nhận mức rút ròng trên 6.000 tỷ từ đầu năm đến nay và chưa có dấu hiệu ngừng lại.

Ngoài ra, thị trường hiện có 3 quỹ ETF khác cũng đang mô phỏng theo rổ chỉ số VN Diamond, bao gồm MAFM VNDIAMOND ETF (FUEMAVND, quy mô hơn 500 tỷ đồng), BVFVN DIAMOND ETF (FUEBFVND, quy mô hơn 50 tỷ đồng) và KIM GROWTH VN DIAMOND ETF (FUEKIVND, quy mô trên 50 tỷ).